投资人视角：AI 算力的物理瓶颈才是真正机会，电网无法下载

McDonaghMatthew 从投资角度分析，AI 算力需求增长正在快于芯片、内存、网络、散热、场地及电网等物理基础设施的扩张。IEA 2026 年分析指出，电网紧张、设备供应约束和漫长并发连接队列正阻碍数据中心扩建。随着软件突破持续放大算力需求，能够缓解这些真实瓶颈且经济性成立的公司，可能更具产业价值。