日本投资人撤离 AI 行情：NVIDIA 信任崩塌波及 AI 基建

一位日本投资人因对 NVIDIA 财报说明及相关疑点失去信任，已撤资并下调评级，宣布全面退出 AI 工厂的“一层（电力）”与“二层（基建）”。他认为信任崩塌将使相关板块估值溢价剥落，即使 Anthropic 等“四层 LLM”IPO 火热，也难以改变对电力和基建的投资判断，预期“三层超大规模云”的激进资本开支回归正常。