SOX 单日暴跌 12.2%，创 2020 年 3 月以来最差表现

费城半导体指数 SOX 单日下跌 12.25% 至 9011 点，创 2020 年 3 月疫情崩盘以来最差表现。作者认为，疲软财报、数据中心限制消息与融资恐慌叠加拥挤交易去杠杆，推动 AI 交易整体被重新定价。SK hynix 和三星的长期协议显示 2027 年至 2028 年需求尚未突然消失，但 IREN 等高杠杆企业的融资条件可能影响实际交付。