富士康 Rubin 机柜减产，2026 年出货不足 50 万颗

分析师纪要称，富士康已下调 2026 年 Rubin 机柜产量，VR200 首通良率达到 85%+。预计 2026 年 NVL72 机柜 TAM 约 7.3 万，2027 年约 9.6 万，SpaceX 或成为 2027 年最大 VR200 买家。供应链方面，鸿海在 SpaceX 的份额预计增至约 40-45%，和硕份额有限，DELL 与纬创面临压力。